Pada tahun 2022, dapat dikatakan bahwa tahun tersebut merupakan tahun yang mengecewakan bagi pasar crypto.
Namun, seiring dengan momentum yang terus membangun di dalam industri pada tahun 2023, apakah saatnya bagi investor institusional untuk bersiap menghadapi pasar bullish cryptocurrency?
Pada awal tahun 2023, ekosistem kripto telah terlihat kurang baik akibat dari tahun yang penuh dengan tantangan ekonomi yang melanda pasar keuangan tradisional.
Inflasi yang mencetak rekor terbaru, ketegangan geopolitik, dan penjualan saham teknologi yang meluas memiliki dampak besar bagi dunia crypto, dan total kapitalisasi pasar cryptocurrency mengalami penurunan akibatnya.
Seperti yang ditunjukkan oleh data CoinMarketCap, total kapitalisasi pasar crypto turun dari puncak sekitar US$3 triliun pada akhir 2021 menjadi kurang dari US$800 miliar pada akhir 2022.
“Akhirnya, ini adalah zaman es crypto. Saya pikir tahun 2023 akan tetap suram di pasar crypto, terutama karena kepercayaan orang,” kata Alex Au, pendiri Alphalex Capital, kepada Nikkei Asia pada Desember 2022.
Meskipun Au memprediksi tahun 2023 akan sepi bagi dunia crypto, kita telah melihat aset seperti Bitcoin mengalami reli yang baik di kuartal pertama tahun tersebut, yang mengarah pada optimisme bahwa tren bull baru bisa saja mendekat.
Meskipun BTC masih terpaut sekitar 60 persen dari nilai tertinggi sepanjang masa pada November 2021 sebesar US$69,000, mata uang digital paling terkenal di dunia ini hampir dua kali lipat nilainya antara awal Januari dan awal April.
Meskipun mungkin masih terlalu dini untuk mengklaim bahwa ‘zaman es’ sudah berakhir, apakah investor institusional sebaiknya memperhatikan tren-tren naik yang semakin meningkat ini sebagai peluang untuk membeli?
Pemulihan pasar yang berkelanjutan kemungkinan besar akan bergantung pada menghilangkan hambatan-hambatan yang saat ini dihadapi oleh para trader institusional dalam mengelola portofolio kripto.
Dengan pasar crypto yang menunjukkan tanda-tanda kehidupan, dan acara halving Bitcoin yang sangat dinantikan keempat kali dijadwalkan akan terjadi pada awal 2024, waktu sangatlah penting dalam memastikan bahwa institusi dapat menikmati lingkungan perdagangan yang lancar.
Mengatasi Tantangan yang Dihadapi Institusi
Berbeda dengan perdagangan institusional dalam ekosistem keuangan tradisional, perdagangan kripto pada tingkat institusional memiliki banyak tantangan bagi para trader.
Tantangan seperti kepatuhan regulasi, risiko kontrapihak, dan likuiditas pasar dapat memengaruhi efisiensi dan skalabilitas institusi dalam mengelola aset kripto.
Hal ini karena lanskap regulasi kripto yang selalu berubah dapat menyebabkan masalah luas dalam mengaudit aset secara efektif, sementara ancaman bursa gagal memenuhi kewajibannya akibat hilangnya likuiditas merupakan risiko bagi institusi yang mengelola kekayaan berbagai klien.
Namun, terminal-terminal yang bersatu mulai muncul sebagai cara untuk mengatasi tantangan-tantangan ini yang dihadapi oleh institusi, yang dapat membantu mengelola risiko kontrapihak dengan lebih baik dan memberikan lebih banyak skalabilitas bagi industri secara keseluruhan.
Sebagai contoh, Skarb adalah terminal perdagangan cryptocurrency yang difokuskan pada institusi yang memungkinkan perubahan bagi institusi yang ingin mengatasi hambatan-hambatan ini.
Hal yang penting, Skarb beroperasi pada infrastruktur perdagangan yang terpadu yang memberdayakan institusi untuk mengakses volume tinggi tempat likuiditas dan alat investasi semua dalam platformnya sendiri.
Dengan lebih dari 20 tempat likuiditas yang dapat diakses dan lebih dari 6,000 instrumen perdagangan yang tersedia di platform Skarb, institusi dapat mendapatkan akses yang luas ke kolam likuiditas yang lebih dalam.
Cakupan Skarb di seluruh tiga elemen aset digital juga bermakna. Platform ini mendukung spot, opsi, dan kontrak berjangka – memungkinkan para trader untuk mengakses berbagai tempat likuiditas pada masing-masing instrumen dan tempat untuk melindungi risiko mereka atau berdagang di beberapa instrumen dan tempat sekaligus.
Ini dapat memberikan solusi bagi para trader institusional dengan menyatukan seluruh ekosistem perdagangan dalam terminal tunggal.
Melalui mesin Skarb, para trader dapat mengelola risiko kontra pihak dengan lebih efektif dengan mengidentifikasi pembuat pasar yang tepat dari berbagai bursa terintegrasi untuk mendapatkan likuiditas yang lebih besar dan proses eksekusi yang lebih cepat.
Selain itu, arsitektur backend Skarb yang dapat diskalakan membantu memberikan tingkat kinerja yang efisien bahkan di tengah volatilitas pasar crypto yang besar.
Inovasi teknologi seperti ini yang dapat memungkinkan perubahan dalam mengatasi tantangan yang dihadapi oleh para trader institusional setiap hari saat mencari efisiensi dalam lanskap crypto.
Apakah Tahun 2023 Waktu yang Ideal untuk Pemulihan Pasar Crypto?
Meskipun komentator pasar tidak yakin apakah tahun 2023 akan menjadi tuan rumah bagi pasar bullish cryptocurrency berikutnya, optimisme yang lebih luas muncul untuk tahun 2024.
Hal ini disebabkan oleh acara halving Bitcoin yang akan datang, yang merupakan insiden berulang yang telah diprogramkan sebelumnya di mana Bitcoin membagi setengah volume imbalan yang diberikan kepada para penambang.
Setelah terjadi tiga kali pada tahun 2012, 2016, dan 2020, acara halving Bitcoin secara historis telah mendahului reli harga dalam skala besar yang mengarah pada nilai tertinggi baru untuk BTC/USD.
Dalam model stock-to-flow Bitcoin, kita dapat melihat korelasi antara acara halving dan reli harga lebih jelas. Namun, apa artinya ini bagi investor institusional?
Karena pasokan Bitcoin terbatas pada 21 juta, acara halving empat tahunan ini diprogram untuk mengendalikan kelangkaan BTC. Hal ini secara otomatis membuat Bitcoin lebih langka setelah adanya halving.
Jika tren ini berlanjut, maka pada tahun 2024, tahun dari acara halving berikutnya, akan menjadi waktu bagi pasar bullish crypto selanjutnya, dikutip dari Nasdaq.
Tentu saja, saat ini adalah waktu yang tepat untuk mencatat bahwa tidak ada yang pasti dalam dunia crypto, dan acara halving Bitcoin yang terbaru pada tahun 2020 bersamaan dengan periode pertumbuhan pasar tradisional yang luas yang melihat nilai saham teknologi melonjak dengan cara yang pasti membantu reli dalam pasar crypto.
Namun, periode dormansi dan optimisme berhati-hati untuk masa depan pasar mungkin merupakan peluang yang sangat baik bagi institusi untuk mengoptimalkan pendekatan mereka dalam berdagang aset crypto.
Meskipun para pembeli bullish mungkin masih menunggu tanda-tanda pertumbuhan yang lebih jelas, institusi yang mengadopsi teknik perdagangan yang lebih efisien saat ini mungkin akan berada pada posisi terbaik untuk masa depan.
Dalam pasar yang tidak dapat diprediksi seperti crypto, mengambil pendekatan yang lebih proaktif seringkali dapat membawa imbalan yang paling besar. [az]