Blockchain dan DLT lainnya telah terbukti memberikan penyelesaian forex (FX) bebas risiko untuk transaksi FX, menawarkan kecepatan, transparansi dan kapasitas audit yang diminta oleh pasar saat ini.
Apa yang dulunya spekulasi telah berubah menjadi pertimbangan praktis, mendorong kami untuk mengalihkan fokus kami dari kelayakan konsep ini ke potensi kemanjurannya.
Peran Perintis HSBC dalam Penyelesaian Forex Bertenaga Blockchain
HSBC tampaknya berada di depan kurva ketika menggunakan solusi berbasis blockchain untuk menangani dana perdagangan valas.
Pada tahun 2018, HSBC meluncurkan platform FX Everywhere, yang menurut HSBC, menyelesaikan lebih dari tiga juta kesepakatan intrabank dengan total lebih dari US$2,5 triliun dalam tiga tahun.
Kemudian pada tahun 2021, Wells Fargo dan HSBC bermitra untuk menyelesaikan transaksi dalam dolar AS, dolar Kanada, pound Inggris dan Euro menggunakan satu buku besar bersama.
Sistem ini, yang menggunakan teknologi blockchain, memungkinkan semua bank yang berpartisipasi untuk melihat status penyelesaian transaksi FX mereka yang cocok dalam mata uang yang relevan hampir secara real-time.
Hal ini memungkinkan kedua pihak untuk menerapkan netting penyelesaian PvP secara efektif, mengurangi risiko penyelesaian dan biaya pemrosesan transaksi FX.
Penawaran ini didasarkan pada platform FX Everywhere HSBC, serta didukung oleh dan dikelola oleh teknologi ledger terdistribusi CORE milik Baton Systems yang terinspirasi oleh blockchain.
Reuters melaporkan bahwa HSBC telah memangkas biaya penyelesaian transaksi forex hingga seperempat menggunakan sistem berbasis blockchain, menunjukkan potensi penghematan yang ditawarkan teknologi ini kepada lembaga keuangan.
Pada bulan Desember 2022, HSBC dan Wells Fargo & Company (Wells Fargo) telah memperluas solusi berbasis blockchain mereka untuk memungkinkan penyelesaian Yuan luar negeri (CNH).
“Kami senang dapat memperluas kemampuan platform untuk memasukkan CNH, yang memungkinkan kami mengurangi risiko dalam proses penyelesaian pembayaran,” ujar Head of Rates dan FX Solutions di Wells Fargo Corporate & Investment Bank di seluruh dunia, Vince Hindman.
Vince menambahkan bahwa bekerja bersama menunjukkan kemampuan mereka untuk mengeksplorasi inovasi mutakhir dan mengintegrasikannya ke dalam operasi mereka untuk kepentingan pelanggan.
Menurut Baton Systems, kedua bank ini menggunakan platform untuk menyelesaikan transaksi FX dalam waktu kurang dari tiga menit, dengan uang nyata dan akun nyata.
HSBC juga menggunakan blockchain untuk menyinkronkan pembayaran di seluruh pusat perdagangan globalnya di Amerika, Eropa dan Asia-Pasifik.
Merevolusi Transaksi Dolar Antar Bank India: Kolaborasi Blockchain JPMorganÂ
Kemitraan baru-baru ini antara JPMorgan Chase & Co. dan enam bank India telah menghasilkan peluncuran platform berbasis blockchain untuk menyelesaikan transaksi dolar antar bank dalam peran yang muncul di India sebagai pusat keuangan internasional.
“Kami akan menjalankan proyek percontohan untuk beberapa bulan ke depan karena kami perlu menganalisis pengalaman bank,” ujar Pejabat Negara Senior di India dan Wakil Ketua Asia Pasifik di JPMorgan, Kaustubh Kulkarni.
Menurutnya, GIFT City merupakan rumah bagi banyak bank, termasuk divisi perbankan JPMorgan. Di antara bank swasta yang diwakili adalah HDFC Bank Ltd., ICICI Bank Ltd., Axis Bank Ltd., Yes Bank Ltd. dan IndusInd Bank Ltd.
New Delhi berharap dapat mempromosikan Gujarat International Finance Tec-City, atau GIFT City, sebagai pusat keuangan saingan Singapura dan Dubai, dan perkembangan ini merupakan dorongan bagi upaya mereka.
Reserve Bank of India telah memulai pasar domestik untuk forward yang tidak dapat dikirim yang diselesaikan dalam dolar AS di dalam GIFT City.
Teknologi blockchain dapat secara signifikan mempercepat transaksi, menjadikannya hampir seketika dalam waktu respons.
Berbeda dengan kerangka penyelesaian saat ini, yang dapat memakan waktu berjam-jam untuk diselesaikan dan tidak aktif pada akhir pekan dan hari libur.
Teknologi mutakhir yang diaktifkan oleh blockchain waktu nyata ini akan tersedia sepanjang waktu, yang merupakan salah satu dari banyak manfaat menggunakan teknologi blockchain. Dalam hal itu, Kulkarni menyatakan kasusnya:
Setelah menerima otorisasi dari Otoritas Pusat Layanan Keuangan Internasional, teknologi blockchain JPMorgan Onyx digunakan untuk memulai proyek percontohan.
Pada tahun 2020, JPMorgan mendirikan Onyx, platform berbasis blockchain untuk transaksi pembayaran grosir.
JPMorgan telah menyelidiki teknologi blockchain dan berpartisipasi dalam banyak proyek blockchain dengan bank konvensional sejak 2014.
Bank tersebut menghabiskan waktu bertahun-tahun di konsorsium R3 sebelum keluar pada 2017 untuk membentuk unit blockchainnya.
Sebagai bagian dari strategi 2020 untuk menggunakan teknologi blockchain dalam aplikasi perbankan tradisional, JPMorgan meluncurkan Onyx.
Sejak awal, bank telah mengembangkan banyak layanan berbasis blockchain yang disesuaikan dengan kebutuhan lembaga keuangan.
Melalui teknologi blockchain, platform Onyx memungkinkan lembaga keuangan menyelesaikan transaksi dalam banyak mata uang, mengirim data sensitif terenkripsi dan mengesahkan aset fisik sebagai representasi digital.
Selain itu, Onyx menawarkan layanan untuk bisnis yang ingin membangun jaringan blockchain internal mereka. Bank telah menyelesaikan kesepakatan pinjaman jangka pendek dengan total sekitar US$700 milyar melalui Onyx.
Wawasan dan Dilema GFMAÂ
GFMA baru-baru ini merilis makalah dengan kontribusi dari 25 bank besar, menguraikan tiga faktor yang mendorong penyelesaian lebih cepat.
Salah satu faktor tersebut melibatkan meningkatnya minat dari regulator, seperti yang disoroti dalam laporan CPMI.
Penulis makalah membahas potensi dampak aset digital dan DLT di pasar FX grosir. Mereka berpendapat bahwa proses dan peserta baru dapat mengubah cara pasar beroperasi.
Tantangan utama di sini adalah menemukan keseimbangan.
Sementara mengubah infrastruktur yang ada bisa memakan biaya, tekanan dari pesaing baru mungkin memaksa pemain mapan untuk beradaptasi dan menghindari kehilangan posisi pasar mereka. Satu-satunya ketidakpastian adalah garis waktu untuk pergeseran ini.
Penulis menekankan peran teknologi dalam menciptakan catatan transaksi yang aman, yang dapat mengurangi waktu yang dibutuhkan untuk proses pasca perdagangan.
Selain itu, GFMA menggarisbawahi pentingnya pendanaan untuk transisi ke penyelesaian, menyebutkan perlunya swap FX intraday dan jembatan bank sentral.
Finteum, startup DLT, berencana untuk memperkenalkan swap FX intraday pada akhir tahun ini. Mereka telah melaporkan bahwa beberapa bank telah membuat kemajuan dalam mengintegrasikan platform mereka, dengan sistem yang diharapkan dapat beroperasi pada akhir tahun 2023.
Selama uji coba bersama perangkat lunak Finteum di Q2, 19 grup perbankan dengan neraca gabungan sebesar US$23,5 triliun berpartisipasi, bersama dengan pengamat dari otoritas kehati-hatian nasional.
Persidangan berlangsung selama tiga hari dan melibatkan diskusi tentang kasus bisnis dan struktur pasar untuk pasar intraday.
Peserta termasuk organisasi global besar dan menengah, termasuk bank kliring untuk enam mata uang lokal, yakni CAD, CHF, EUR, GBP, JPY dan USD. Dua bank yang terlibat adalah UBS dan NatWest.
Terlepas dari potensi blockchain untuk mengganggu beberapa pasar, menggunakannya untuk menyelesaikan transaksi forex membawa keuntungan dan kerugian yang unik.
Proses penyelesaian dapat tumbuh lebih terbuka, aman dan efisien berkat sifat blockchain yang terdesentralisasi dan transparan.
Namun, adopsi blockchain yang efektif sebagai solusi pengubah permainan untuk penyelesaian transaksi di pasar forex yang rumit akan membutuhkan pertimbangan yang cermat terhadap kerangka hukum, skalabilitas dan interoperabilitas. [st]