Tahun lalu adalah masa yang sangat buruk untuk pasar kripto. Salah satu buktinya adalah jumlah investor crypto kakap turun drastis 95 persen sepanjang 2022. Hasil riset mendapati ini penyebabnya.
Perusahaan investasi cryptocurrency di Eropa, CoinShares merilis laporan bahwa investasi perusahaan kripto turun menjadi US$433 juta pada tahun 2022, dan merupakan yang terendah sejak 2018.
“Aset digital melihat arus masuk, dari investor memasukkan uang ke dalam produk crypto, berjumlah US$433 juta untuk keseluruhan tahun 2022, terendah sejak 2018 ketika hanya ada arus masuk US$233 juta,” tulis James Butterfill, kepala penelitian CoinShares, dalam laporan tersebut.
Decrypt mengutip, hasil penelitian tersebut menunjukkan penurunan 95 persen dibandingkan tahun 2021, ketika arus masuk dari investor crypto kakap mencapai US$9,1 miliar, dan turun 93% dari tahun 2020, ketika arus masuk mencapai US$6,6 miliar.
“Kapitalisasi pasar crypto global memulai tahun ini dengan $2,3 triliun dan mengakhirinya dengan $829 juta, menurut CoinGecko. Itu kehilangan sekitar 64% dari nilai yang dulu ada di pasar crypto,” tulis Decrypt, dalam berita belum lama ini.
Laporan aliran dana CoinShares secara khusus melacak aktivitas dalam produk atau instrumen yang diperdagangkan di bursa untuk mendapatkan eksposur ke produk crypto. Itu termasuk dana seperti Grayscale’s Bitcoin Trust atau Digital Asset ETPs dari 21Shares.
Metode tersebut telah menjadi cara yang populer bagi investor institusional untuk terlibat dalam pasar crypto, bahkan jika mereka atau klien mereka tidak sepenuhnya nyaman melakukan HODLing aset crypto secara langsung.
Tidak semua produk tersebut dirancang untuk investor dengan sikap optimis terhadap crypto.
Meskipun mereka hanya mewakili 1,1 persen dari total aliran masuk Bitcoin, Butterfill mencatat bahwa produk investasi jangka pendek mengalami aliran masuk sebesar US$108 juta. Untuk mempersingkat aset berarti bertaruh melawannya dan mendapat untung ketika (dan jika) aset tersebut benar-benar jatuh harganya.
Kembali pada bulan November 2022, di tengah kejatuhan yang sedang berlangsung dari pengajuan kebangkrutan FTX, Butterfill mencatat di Twitter bahwa arus masuk ke produk investasi pendek telah mencapai rekor baru.
“Aliran masuk produk investasi pendek mewakili 75 persen dari total aliran masuk, menunjukkan sentimen agregat sangat negatif untuk kelas aset,” tulisnya dalam laporan 21 November.
Butterfill menambahkan, sementara aset yang dikelola sekarang berada di titik terendah dalam 2 tahun dengan US$22 miliar.
“Meski kedengarannya mengerikan, keadaan menjadi lebih buruk sejak itu,” imbuh Decrypt.
Aset yang dikelola turun dari US$22,2 miliar menjadi US$21,8 miliar aset yang disimpan dalam dana crypto yang diperdagangkan di bursa, menurut pembaruan terbaru.
Namun, CoinShares menyatakan bahwa sangat menggembirakan melihat investor secara keseluruhan masih memilih untuk berinvestasi, meskipun paruh kedua tahun 2022 ditandai dengan arus keluar.
“Secara proporsional, arus keluar tengah tahun di awal 2018 jauh lebih agresif daripada di tahun 2022 dengan total arus keluar mingguan pada satu titik mencapai 1,8% dari total aset yang dikelola”, kata Coinshares, sebagaimana dikutip Finance Feeds.
“Sebagai perbandingan, arus keluar pada tahun 2022 mencapai puncak mingguan yang hanya mewakili 0,7 persen. Terlepas dari itu, arus masuk secara signifikan lebih rendah dari tahun 2021 dan 2020 ketika ada arus masuk masing-masing sebesar US$9,1 miliar dan US$6,6 miliar.”
Bitcoin dan produk investasi multi-aset adalah penerima manfaat utama, melihat arus masuk masing-masing sebesar US$287 juta dan US$209 juta.
Ethereum mengalami tahun yang penuh gejolak yang kami yakini disebabkan oleh kekhawatiran investor atas keberhasilan transisi ke proof of stake.
Sebelumnya, dikutip oleh Market Watch, para trader crypto menilai, masih ada kemungkinan turbulensi pasar karena aset digital masih di bawah tekanan.
Menurut analis, meski harga Bitcoin dan aset kripto naik, tapi jangan terlalu bersemangat karena pasar crypto masih tampak goyah.
“Mengingat reaksi di seluruh kelas aset lainnya, reli Bitcoin agak tidak mengesankan karena pedagang crypto terus berada dalam mode menunggu dan melihat apa yang akan menjadi domino crypto besar berikutnya yang jatuh atau jika kita mendapatkan panduan yang lebih jelas dalam peraturan,” kata Edward Moya, seorang analis di broker Oanda.
Kripto dan ekuitas menjadi semakin berkorelasi di tengah lingkungan makro yang sulit di tahun 2022 dengan inflasi tinggi, kenaikan suku bunga, dan risiko resesi yang menjulang. [ab]