The Fed menghadapi kritik tajam karena melewatkan pendapat pengamat sebagai tanda yang sangat jelas bahwa Silicon Valley Bank (SVB) berisiko tinggi untuk bangkrut dan menjadikannya kegagalan bank terbesar kedua dalam sejarah AS.
Kritikus menunjukkan banyak tanda bahaya pada bank tersebut, termasuk pertumbuhannya yang cepat sejak pandemi, tingkat simpanan yang tidak diasuransikan dengan jumlah yang luar biasa tinggi.
Lalu terdapat banyak investasi dalam obligasi pemerintah jangka panjang dan sekuritas yang didukung hipotek, yang nilainya dapat jatuh karena suku bunga naik.
“Tidak dapat dijelaskan bagaimana pengawas The Fed tidak dapat melihat ancaman yang jelas ini terhadap keamanan dan kesehatan bank dan stabilitas keuangan,” kata Dennis Kelleher, kepala eksekutif Better Markets.
“Trader Wall Street dan analis industri secara terbuka berteriak tentang masalah ini selama berbulan-bulan sejak musim gugur yang lalu,” tambahnya.
Silicon Valley Bank, The Fed dan Pendapat Ekonom
The Fed adalah pengawas federal utama bank SVB yang berbasis di Santa Clara, California, yang gagal minggu lalu. Bank tersebut juga diawasi oleh Departemen Perlindungan Keuangan dan Inovasi California.
Sekarang konsekuensi dari jatuhnya Silicon Valley Bank, bersama dengan Signature Bank yang berbasis di New York, yang gagal selama akhir pekan, memperumit keputusan The Fed seberapa tinggi menaikkan suku bunga untuk melawan inflasi yang tinggi.
Banyak ekonom mengatakan bank sentral kemungkinan akan menaikkan suku bunga setengah poin agresif minggu depan pada pertemuannya, yang akan meningkatkan perang melawan inflasi, setelah Fed menerapkan kenaikan seperempat poin pada bulan Februari.
Saat ini suku bunga berada di sekitar 4,6 persen dan merupakan yang tertinggi dalam 15 tahun. Pekan lalu, banyak pihak yang memperkirakan bahwa The Fed akan menaikkan proyeksi suku bunga menjadi 5,6 persen.
Sekarang tiba-tiba tidak jelas berapa banyak kenaikan tarif tambahan yang akan diperkirakan oleh The Fed.
Dengan runtuhnya bank SVB dan Signature Bank yang memicu kecemasan tentang bank-bank regional lainnya, The Fed mungkin lebih fokus pada peningkatan kepercayaan pada sistem keuangan daripada dorongan jangka panjangnya untuk menjinakkan inflasi.
Laporan pemerintah terbaru tentang inflasi, yang dirilis Selasa (14/3/2023), menunjukkan bahwa kenaikan harga tetap jauh lebih tinggi daripada yang diinginkan The Fed dan ini menempatkan Ketua Jerome Powell di posisi yang lebih sulit.
Harga inti, yang mengecualikan biaya pangan dan energi yang fluktuatif dan dipandang sebagai ukuran yang lebih baik untuk inflasi jangka panjang juga melonjak 0,5 persen. Itu jauh lebih tinggi daripada arget tahunan 2 persen The Fed.
“Tanpa dampak dari kegagalan bank, itu mungkin panggilan yang paling dekat, tapi saya pikir itu akan mengarahkan mereka ke setengah poin (kenaikan suku bunga) pada pertemuan ini,” kata Kathy Bostjancic, kepala ekonom di Nationwide.
Pada hari Senin (13/3/2023), Powell mengumumkan bahwa The Fed akan meninjau pengawasannya terhadap Silicon Valley untuk memahami bagaimana ia dapat mengatur regulasi banknya dengan lebih baik, dikutip dari Fortune.
Tinjauan tersebut akan dilakukan oleh Michael Barr, wakil ketua The Fed yang mengawasi pengawasan bank, dan akan dirilis ke publik pada 1 Mei 2023 mendatang. Tentu dengan harapan kejadian SVB tidak akan terulang lagi di masa depan. [az]